Em meio à vibrante Tóquio dos anos 60, onde a contracultura explode em cores neon e a noite pulsa ao som de discotecas e bares underground, vive Eddie. Uma jovem hostess trans com um talento nato para seduzir e um passado envolto em mistério. Eddie ascende rapidamente na hierarquia do Bar Genet, tornando-se a protegida e, eventualmente, a rival de Leda, a matriarca dominante do estabelecimento e amante possessiva de Gonda, o proprietário enigmático e figura paterna ambígua.

Matsumoto tece uma narrativa fragmentada, quebrando a linearidade com inserções de entrevistas pseudo-documentais com os próprios atores, metalinguagem audaciosa e experimentos visuais que flertam com a Nouvelle Vague. A estética experimental, reminiscente de Godard e Resnais, potencializa a sensação de deslocamento e a busca incessante por identidade em um mundo em constante mutação. A trama, a princípio focada na competição pelo afeto de Gonda, gradualmente revela camadas mais profundas, explorando temas como a performance de gênero, a construção social da sexualidade e a complexa relação entre desejo e poder.

O filme, que à primeira vista se apresenta como um drama sobre triângulos amorosos e rivalidades em um submundo glamouroso, subverte as expectativas ao introduzir elementos inesperados que culminam em uma revelação impactante, ressignificando toda a trajetória de Eddie. A ambiguidade permeia cada cena, convidando o espectador a questionar as aparências e a desconstruir as noções preestabelecidas sobre normalidade e marginalidade. Sob a lente de Matsumoto, a busca individual por aceitação se transforma em um retrato pungente de uma geração em busca de liberdade e autenticidade em um Japão em transição. A ideia nietzschiana do eterno retorno parece ecoar na repetição de padrões de comportamento e na inescapável influência do passado, sugerindo que a superação individual, embora possível, permanece intrinsecamente ligada às amarras da memória e da história.